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中金网0219黄金早报:美国失业数据糟糕 黄金连跌六日

来源:中金网 2021-02-19 09:08:03
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  区块天眼APP讯 : 黄金概况

  黄金价格在美元回落走软时,先是疲弱跟跌再回稳,目前正处于1768美元至1790美元之间的相对窄幅波动。美国初请失业金数据疲软,严重打击美元和美国国债收益率的趋势,投资者也收回此前对高风险资产看好状态。再加上美联储低利率正朝着被动发展,美国经济复苏在短时间内备受挑战,而这将持续支撑金价喘气盘整,收复近期抛售的沉重压力。

  原油价格周四创出接近一个月最大跌幅,追随了整体金融市场的跌势,虽然美国原油产能因寒潮雪灾继续受损,但市场更担心炼厂停摆导致的原料积压困局。

  【黄金技术分析】

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  技术面看,若黄金价格未能突破1790和1800的阻力,短线的下降趋势尚未结束,将进一步下跌,支撑见前低1770,紧接着是1750。若出现反弹走势,上方阻力见1790.04和1802.52。值得注意的是,从走势来看,黄金目前自2月10日高位1855美元以来的下跌走势存在完结可能,但并未看到明确信号,这或暗示黄金后市存在进一步击穿1770美元水平的可能。

  但需留意的是,黄金目前距离前期低位1764美元仅一步之遥,再度击穿1770美元后是否加速下跌成为后市走势判断的关键,一旦黄金持稳1770美元或短暂击穿后快速收复,需警惕其后迎来报复性反弹。但若黄金大幅击穿1770美元,下方则重点关注1700美元水平支撑。

  【市场要闻】

  今日受到广泛关注的美国初请失业金人数意外超出预期。上周升至86.1万人,远超预期的77万,并且高于前周的79.3万。Tavistock Wealth首席投资官John Leiper评论称:“总体而言,由于较高的初请失业金人数保持在六个月的范围内(约80万人),数据仍然参差不齐,而持续的失业人数继续下降,尽管降幅小于预期。由于大多数新的失业申请来自重复的裁员,我们越来越担心更深层次的结构性问题正在发挥作用,这些问题继续不利于劳动力市场。”

  初请数据的隐患令投资者担忧情绪有所升温,从而打压了市场的风险情绪,令股市下挫的同时在一定程度上支撑了金价。但如果美债收益率继续上升的话,这将再次刺激黄金价格的新一轮抛售。

  值得注意的是,比特币依然是黄金投资者密切关注的一个资产板块。“新债王”冈拉克在推特上表示,他已经改变了长期看多黄金和看跌美元的看法。过去6个月,他一直对这两种头寸持中性态度。现在他认为世界上最大的加密货币比特币,未来可能成为仅次于黄金的下一个“刺激资产”。这就迎合了当前许多分析师的预测,认为比特别可能会取代黄金,成为数字安全资产。

  美联储最新会议纪要显示,多数官员认为,对美国经济的更大威胁来自疲软的通货膨胀,而不是债券投资者担心的更快的价格上涨,周四美国国债收复了此前的部分失地。

  在美国总拜登提出的1.9万亿美元财政刺激方案引发人们对消费者价格迅速上涨的担忧之后,美国政府债务在最近几周遭到抛售,因通货膨胀会侵蚀债券的利息,从而降低其吸引力。

  【基本面利因素】

  1.耶伦周四对美国全国广播公司财经频道(CNBC)表示,有必要出台更多的刺激措施,尽管一些经济数据显示经济将迅速反弹。她补充说,一项1.9万亿美元的经济刺激计划可能帮助美国在一年内恢复充分就业。“我认为,做得太少的代价要比做得大的代价高得多。”更多刺激措施有助于提振对黄金的需求。

  2.美国劳工部周四公布,上周初请失业金人数为86.1万人,创下一个月来的最高水平,高于道琼斯估计的77.3万人,前值从79.3万人大幅修正为84.8万。疲弱数据往往利空美元,进而令以美元计价的黄金受益。

  3.美联储周三公布的会议纪要称:“与会者指出,经济状况目前远未达到委员会的长期目标,在这些目标实现之前,政策立场需要保持宽松。”宽松货币政策往往利好黄金。

  【基本面利因素】

  1.美国生产者价格指数远高于预期,1月份PPI录得1.3%,远高于预期的0.4%。强劲经济数据往往利多美元,利空黄金。

  2.美国人口普查局的数据显示,经季节性因素调整后的零售额较12月增长了5.3%,超出了此前经济学家的预期,即四个月来首次月度增长1.1%。强劲经济数据往往利多美元,利空黄金。

  3.因能源成本上升以及美国的新财政刺激措施提振了通货再膨胀交易,美国10年期国债收益率升至2020年2月以来的最高水平。美债收益率上升会削弱对贵金属的需求。

  【后市展望】

  1.Natixis分析师Bernard Dahdah称:“黄金市场似乎专注于美国国债收益率。尽管有惊人的流动性,但我们正走出封锁,我们预计经济增长将回到正常水平”。他补充称,并指出鉴于这种乐观情绪,投资者对避险金属不感兴趣。

  2.知名财经网站Marketwatch报道称,根据道琼市场数据,周三交易最活跃的黄金期货合约是自2018年6月以来首度呈现“死叉”,即50日移动均线跌破200日移动均线,这通常被视为长期上升与下降趋势之间的分界线。

  3.Oanda资深市场分析师Craig Erlam指出,“死亡交叉”对黄金来说并非理想发展,尤其是2年多来未发生过这样的情况。美国国债收益率上升让投资者感到有些紧张,且这普遍有利于美元,相对不利于金价。与黄金期货一样,现货黄金日线图显示,50日移动均线也跌破200日移动均线,形成“死叉”。

  【周四重点关注】

  ① 07:30 日本1月核心CPI年率

  ② 08:01 英国2月Gfk消费者信心指数

  ③ 15:00 德国1月PPI月率

  ④ 15:00 英国1月季调后零售销售月率

  ⑤ 15:45 法国1月CPI月率

  ⑥ 16:15 法国2月制造业PMI初值

  ⑦ 16:30 德国2月制造业PMI初值

  ⑧ 17:00 欧元区2月制造业PMI初值

  ⑨ 17:00 欧元区12月季调后经常帐

  ⑩ 17:30 英国2月制造业及服务业PMI

  ? 19:00 英国2月CBI工业订单差值

  ? 21:00 美联储巴尔金发表讲话

  ? 21:30 加拿大12月零售销售月率

  ? 22:45 美国2月Markit制造业PMI初值

  ? 22:45 美国2月Markit服务业PMI初值

  ? 23:00 美国1月成屋销售总数年化

  ? 23:00 德国总理默克尔召开记者会

  ? 待定 富时罗素宣布半年度指数评审结果

  ? 待定 美国总统拜登与G7领导人举行首次会议

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