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中金网商品周评:黄金一夜狂泄失守1850关口 美布两油纷纷涨近8%

来源:中金网 2021-01-09 11:00:00
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  外汇天眼APP讯 : 【一周综述】

  本周黄金高开低走,在新年首个交易日开盘暴力拉升逾2%,但是此后随着市场风险情绪的回升,美元的反弹以及美国国债收益率上升,叠加比特币带走了一些避险资金,投资者纷纷抛售避险资产黄金,最终周五更是一度狂泄近90美元,最终失守1950关口报收1849.34美元/盎司,单周跌幅2.58%。

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  可以说黄金有多惨淡,原油就有多风光,相较于黄金处处受挫,原油本周则频繁传来利好,在沙特意外承诺减产的背景下,油市预计在2月前仍将保持乐观,此外大选尘埃落定,市场押注拜登政府将推出更多刺激计划,也增强了市场队员原油需求恢复的信心,最终美油布油双双涨近8%。具体来看,美国WTI原油2月期货单周涨7.67%,收报52.24美元/桶;布伦特原油3月期货单周涨8.26%,收报55.99美元/桶。

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  【黄金】

  【事件回顾】

  1、新年开盘市场齐扬 黄金强升突破1930

  2021 年开市首日,几乎所有市场交易行情都在涨,其中也少不了贵金属商品。亚洲周一 (4 日) 盘中,黄金上涨 2%,突破每盎司 1930 美元,触及去年 11 月 9 日以来新高。

  周一亚盘金价越过每盎司 1930 美元,涨幅逾 2%,白银大涨 3.7%,至每盎司 27.3 美元。财经网站 FXStreet 分析师 Omkar Godbole 表示,日线图显示,金价已经突破连接 8 月 7 日和 11 月 9 日高点及 9 月 24 日和 11 月 30 日低点所代表的下跌通道,是走强信号,如果收高在 1904 美元上方,代表看涨突破形成。他指出,强升之后,金价重要阻力在每盎司 1960 美元上方。

  消息面上,由共和党 Ted Cruz 领导的一组参议员表示,他们将不会在下周投票认证总统当选人拜登胜选,并声称 2020 年大选的舞弊与违规指控,要比他们有生以来的任何时刻都还严重。

  最新发布的经济数据显示,澳洲 12 月制造业采购经理人指数也差于分析师预期的 56,为 55.7。

  2、金价回落盘整最大跌幅!全美抗议升温

  黄金价格在迎接美国佐治亚州选举结果后,从两个月高点回落并盘整最大跌幅。民主党赢得两席佐治亚州参议员选举,重新夺回参议院控制权,从而掀起美国总统特朗普支持者不满的抗议活动。就在全美抗议活动升温之际,新冠疫情没有停下掀起浪潮的脚步,英国疫情变得越来越严重,疫苗接种计划也被推迟。尽管国会山政变已经基本结束,但美国决策者仍然积极在权利上驱逐共和党人。

  截至截稿前香港时间08时23分,金价重新获得上涨动力,涨幅达0.19%至1922美元。

  3、两大利空突袭 黄金“高处不胜寒”

  现货黄金周四(1月7日)下跌,受美元走强和美国国债收益率走高拖累,但民主党领导的政府出台更多财政刺激措施的前景限制了金价的跌幅。

  随着10年期美国国债收益率自3月份以来首次升至1%以上,黄金价格在周三创下11月9日以来的最高水平后一度下跌2.5%。

  RJO Futures的高级市场策略师Bob Haberkorn表示,美国国债收益率上升正促使一些投资者“逃离黄金市场,投向安全资金”。但他补充称,尽管美元走强令金价承压,但美元的涨势可能是“短暂的”。

  美元指数从多年低点反弹,使得黄金对其他货币持有者的吸引力降低。

  民主党在美国参议院决选中获胜,令通胀预期升温,同时,美国国会证实当选总统拜登获胜,这促使投资者加大了对美国出台更多财政刺激措施的押注。

  【分析点评】

  在黄金周五上演惊魂一跳之后,分析师们对于后市纷纷发表看法,并有分析认为比特币的走强是黄金下跌的原因之一。

  “目前有两种催化剂正在导致黄金抛售。债券收益率上升,经济陷入困境。这导致了清算和套现,”金拓金属全球交易主管Peter Hug表示。“10年期国债收益率已攀升至1.1%以上,这是收益率的重大上行走势。今天早上的就业数据也比预期的要负面得多,这表明美国经济在第一季度可能会陷入困境。”Hug指出,市场对经济坏消息的反应通常是涌向现金。他表示:“商业头寸纷纷撤出黄金,涌入现金,投资股市或10年期债券收益率。疫苗的推出进程也令人失望。在情况好转之前,情况会变得更糟。”Hug补充说,现在的情况开始与去年3月份发生的情况类似,当时在第一轮封锁期间,黄金遭到抛售。

  Walsh Trading联席主管Sean Lusk对Kitco News表示,技术性冲减是导致金价下跌的原因之一。“我们在市场上仍然有很多多头。封锁正在收紧。所有资金都流入了股市。”Lusk指出,美国国债收益率上升是金价下跌背后的主要原因之一。“更重要的是,国债收益率上扬,令对黄金的需求下降,本周金价大跌100美元,”他说。

  OANDA高级市场分析师Edward Moya表示,美国国债收益率走高为美元提供了一定的买盘,美元反弹也是导致金价下跌的原因之一。“目前,美元的前景好坏参半。美元的看跌交易已经过于拥挤。因此,投资者正解除一些黄金押注,因为预期美元将反弹。”

  分析师们表示,另一个因素是比特币的竞争。在金价本周下跌100美元之际,比特币价格上涨了逾1万美元,周五创下逾4.1万美元的历史新高。

  【原油】

  【事件回顾】

  1、油价周一上涨 市场预计OPEC2月将不会增产

  油价在亚洲周一 (4 日) 盘中上涨,为连续第 4 天上涨,因市场预期 OPEC + 联盟可能会在当天晚些时候的会议上,把 2 月产量限制在当前水准。

  至近 12:00,布兰特期货价格上涨 62 美分或 1.2%,至每桶 52.42 美元,西德州原油期货涨约 55 美分或 1.1%,至每桶 49.07 美元。

  石油输出国组织 (OPEC) 秘书长 Mohammad Barkindo 周日表示,尽管预计原油需求今年将增长 590 万桶,至每日 9590 万桶,但他警告, 2021 年上半年面临风险,需求仍有下行空间。

  他说:“历经大规模投资缩减、巨大的职位损失,与有史以来最严重原油需求破坏的一年,我们才刚刚要从中走出。”

  到 2020 年末,尽管全球主要生产国同意创纪录的全年减产,油价仍然比 2019 年均价低约 20%,因疫情带来全球的经济封锁,严重打击原油需求。

  OPEC + 联盟此前决定 1 月向市场增加产量 50 万桶,周一将会晤就 2 月份产量做出决定。

  2.每日自愿减产100万桶 沙特送上原油“大礼包”

  在稳油价方面,或许没人能比沙特更有魄力了:未来两个月每天自愿减产100万桶,这一意外的举动也被俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦克直接形容为给市场的“新年礼物”。原油市场应声大涨,消除了此前关于原油增产分歧带来的阴霾,利好不言而喻。当然,沙特看似意外的举动背后,也有自己的考量,支撑石油市场之外,还有沙特在财政乃至地缘政治方面的需要,毕竟石油和沙特,多少有些一损俱损的意味。

  意外的减产

  幸好,石油市场没有再次飞出“黑天鹅”。当地时间5日,石油输出国组织欧佩克(OPEC)与非欧佩克产油国第13次部长级会议结束。在强调了新冠肺炎大流行对全球经济的影响,预计经济复苏将更加脆弱的同时,成员国同意基本维持石油产量,减产规模略有调整。

  1月该组织减产规模为720万桶/日,2月减产712.5万桶/日,3月减产规模为705万桶/日。具体而言,俄罗斯和哈萨克斯坦两国将在2月共计增产7.5万桶/日,3月将在2月的基础上再度增产7.5万桶/日。其他减产协议成员均维持产量不变。

  相比起来,沙特才是此次会议的最大看点。在会议结束之后,沙特能源部长阿卜杜勒阿齐兹·本·萨勒曼突然表示,未来两个月内,沙特将自愿减产100万桶/日。

  3.原油价格坐5望6?高盛:今年有望先蹲后跳

  受惠于沙特自愿减产以及美国原油库存大减,国际油价本周突破 50 美元整数关卡,高盛认为,由于疫情阴霾尚未散去,短期间原油涨势将受限,不过,第二季原油可能供不应求,今年油价上看 65 美元。

  OPEC+ 本周宣布产油国将维持稳定产量,沙特周二也宣布自愿将 2、 3 月原油日产量额外减少 100 万桶,再加上美国原油库存大减,本周以来原油累计上涨逾 5% 。

  然而,目前原油仍受到疫情不确定性影响,目前许多国家出现变异病毒确诊案例,需求前景有压,而供给面还要考量到沙特和俄罗斯是否愿意同意 OPEC + 的减产协议。

  原油要在今年回到疫情前的价位恐怕非常困难,路透社上月对分析师进行调查显示,华尔街普遍预期布兰特原油“今年仅小幅上涨至每桶 50 美元以上”。

  高盛能源分析团队周三发布报告表示:“ OPEC+ 协议有提高供给量的可能,而沙特的决定则可能反映出疫情升温正造成需求减弱。”

  【分析点评】

  在本周诸多利好的带动下,市场做多情绪空前高涨,原油价格也是水涨船高,美油再上50关口,布油更是大涨逾8%。

  商品经纪商Fujitomi Co.首席分析师Kazuhiko Saito表示,在沙特意外承诺减产的背景下,预计石油市场在2月前仍将保持乐观,但由于为遏制新冠疫情大流行而采取的更广泛的限制措施,对美国和世界其他地区汽油和其他燃料需求放缓的担忧,可能会限制油价上行空间。

  道明证券策略师认为,沙特减产和欧佩克对需求疲软的灵活反应很可能会使美国原油期货价格在50美元/桶上方站稳脚跟,而布伦特原油价格在不久的将来也会升破55美元/桶,由于欧佩克+将在2月和3月出现大量库存减少,油价大幅反弹,这是欧佩克+决定比先前预期的增产42.5万桶/日,以及沙特阿拉 伯誓言单方面实施100万桶/日的自愿减产的直接结果,总的来说,能源市场将欧佩克+的决定解读为新年礼物。

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