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中金网商品周评:疫苗提振风险情绪 黄金承压险守1870 美布两油双双涨逾5%

来源:中金网 2020-11-21 10:19:05
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  外汇天眼APP讯 : 【一周综述】

  本周由于新冠疫苗方面频频传出利好消息,这无疑提振了市场投资者的乐观情绪,致使避险黄金承压持续回落一度向下逼近1850关口至1852.54美元/盎司,本周5个交易日仅周五在美国财政部长努钦暗示,有关刺激措施的谈判将继续进行的情况下,黄金反弹最终险守1870关口报1870.45美元/盎司。

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  原油方面,由于新冠有效疫苗问世的消息提升了市场对于经济复苏的前景希望,进而提振了石油市场的乐观情绪,致使原油震荡上行,虽然有些个国家为了限制病毒的传播而重新实施了封锁,在一定程度上限制了原油的涨幅,但是美油布油本周仍双双大涨逾5%,周线录得3连阳。美国WTI原油12月期货收报42.42美元/桶,本周累计上涨5.71%;布伦特原油1月期货收报44.96美元/桶,本周累计上涨5.10%。

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  【黄金】

  【事件回顾】

  1、黄金跳水近30美元 新冠疫苗研发再传捷报美指自一周低位反弹

  11月16日,现货黄金价格骤降近30美元至1865.42美元/盎司,日内急速转跌1.26%,因疫苗前景出现新的积极因素,引发市场进一步乐观情绪。美元指数在创下一周低位后收窄跌幅。尽管全球最大自贸协定达成,削弱美元的吸引力;但美国政府能否顺利完成交班进而为大规模刺激措施出炉平道路,目前仍存在变数。特朗普誓言将把诉讼战打下去。

  MODERNA公司报告称,其研制的新冠疫苗在冰箱温度下可维持稳定30天,且不需要现场稀释,三期试验疫苗有效性为94.5%,新冠疫苗总体上是安全的,耐受性良好,副作用包括疲劳、肌肉和关节疼痛和头痛。

  MODERNA公司已经准备好了数百万剂的新冠疫苗,计划在未来几周内向美国申请新冠疫苗的紧急使用权,等待美国食品药品监督管理局(FDA)批准。

  MODERNA公司补充道,到今年年底,将有大约2000万剂新冠疫苗准备运往美国。公司并计划向其他全球监管机构提交新冠疫苗以获得授权。有望于2021年在全球生产5亿至10亿剂的新冠疫苗。

  2、金价持稳 病例数激增的担忧盖过Moderna疫苗消息影响

  金价周一持稳,盘中稍早一度下跌逾1%,投资者评估新增病例数上升的担忧以及对进一步经济支持的押注,尽管Moderna成为第二家宣布疫苗测试显示积极效果的制药商。

  1849 GMT,现货金持稳于每盎司1,887.10美元。美国黄金期货结算价上涨0.1%,至每盎司1,887.80美元。

  ModernaMRNA.O周一表示,根据一项后期试验的初步数据,其实验性新冠疫苗在预防新冠病毒方面的有效性达到94.5%。消息公布后,金价应声下跌1.3%,但辉瑞PFE.N上周一宣布其疫苗有效率超过90%后,金价跌幅超过5%。

  道明证券(TD Securities)大宗商品策略主管Bart Melek表示:“疫苗进展是非常非常好的消息,但问题是,即便是在发达国家,也需要相当长一段时间才能接种。”他补充称,市场上周已经根据辉瑞的消息调整了头寸。

  3、黄金不香了?巴菲特三季度建仓辉瑞 减持巴里克黄金

  巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)向美国SEC提交了13F表,披露了截至三季度末的美股持仓情况。文件显示,巴菲特二季度破天荒建仓的黄金股竟遭砍仓4成。与此同时,伯克希尔大举买入医药股,同时减持了苹果和几只银行股。

  截至9月30日,伯克希尔持有的股票投资组合中共有49只个股,累计价值2289亿美元,比二季度的2024.11亿元增加13.08%。其中49.93%为科技股,27.10%为金融行业,13.29%为消费行业。

  根据Whalewisdom统计,在伯克希尔Q3持仓中,总共增持4个标的、减持10个标的、新进6个标的、清 仓1个标的。其中前十大持仓标的占总市值的87.21%。

  最新公布的持仓数据显示,截至9月30日,伯克希尔对金矿巨头巴里克黄金的持仓减少了逾40%。

  此前在今年二季度,巴菲特曾意外建仓金矿巨头巴里克黄金,这也是巴菲特在二季度唯一一只新建仓的个股。

  由于巴菲特历来并不看好黄金,这一举动在当时一度引发市场热议。

  巴里克黄金股价在8月中旬曾刷新年内高位31.22美元。但伴随着黄金价格的见顶回落,此后黄金股也无力扩大涨幅。整体来看,伯克希尔在二季度建仓、三季度减持巴里克黄金的举动,可谓颇为明智。

  4、美国财长又发话 黄金刚刚一波急涨1870终于告破市场找到方向了?

  周五(11月20日),美元指数在92.35附近起伏不定;现货黄金原本在1867美元/盎司附近盘整,盘尾迎来一波涨势,突破1870美元关口,最高触及1874.80美元/盎司。欧洲交易时段内金融市场在多数时间里都失去方向,无论是避险资产还是风险资产波动都不明显。投资者正夹在疫情和疫苗这两个极端消息之间“左右为难”。

  盘尾导致市场波动加大的消息可能来自于美国财政部长努钦的言论。昨日努钦表示决定让美联储的几个紧急贷款计划在12月31日到期,这将大幅降低美联储支撑金融体系的能力。今日努钦最新表态称:财政部和美联储正在贷款方面密切合作;很明显,国会的意图是让美联储的贷款安排在12月底到期。他指出,部分经济正在恢复,但是很多人仍处于困境。而对于美联储的借贷工具,努钦强调,美联储总是希望保持其工具的出色性;美联储一直表示这些是应急工具,当紧急情况结束时,我们就会收回;希望国会重新拨款。

  在努钦的言论发表后,黄金迎来一波急涨,多头终于突破此前一直难以攻下的1870美元关口。但这一涨势能否持续,以及最新的美国财政及货币政策前景能否给市场带来足够的动力仍需拭目以待。目前为止的形势是,各方因素作用方向不一,且前景不明,投资者仍在等待新的催化剂。

  【分析点评】

  黄金横盘交易对散户投资者的压力似乎最大,看涨情绪处于2019年5月以来的最低水平。尽管分析人士在寻找突破,但一些人认为短期内不会发生。

  Phoenix Futures and Options总裁Kevin Grady表示,“我认为金价陷于这一区间,在得到一些新信息之前,我们将维持在这一区间之内。金价要突破1900美元,我们需要看到一些有关新刺激措施的消息,但这似乎不是目前的首要任务。”

  Kitco.com资深技术分析师Jim Wyckoff表示,“如果12月期金跌破1848.00美元这一关键图表支撑位,空头将获得力量,暗示近期价格将出现新一轮下跌。”

  尽管金价本周收低,但一些分析师指出,鉴于目前主导投资者情绪的疫苗消息,市场显示出一些韧性。

  盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示:“黄金的故事并没有消失;随着投资者和市场寻找经济的某种常态,它刚刚暂停。”Hansen说,由于更多的疫苗消息提振了投资者的乐观情绪,黄金价格有可能继续走低;不过,他补充称,市场上仍有太多不确定性和刺激因素,因此金价料不会大幅下跌。“我看多黄金,但并不急于买入,”他说。“我将把跌破1850美元和测试200日移动均线视为买入机会。”

  Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler表示,他也在关注1850美元左右的支撑位。他说:“我担心,在建立坚实的基础之前,必须重新测试1848-1850美元区域的支撑,其可能会失守。”Grady表示,尽管短期内他对黄金持中立态度,但他仍认为长期金价有可能走高。他说:“金价涨到这些水平不是因为大流行。黄金达到这些水平是因为货币贬值了,而且在我们经历了大流行之后,货币还会继续贬值。”

  Darin Newsom Analysis总裁Darin Newsom表示,尽管金价陷于区间内,但市场似乎正在创造一些上行动能,重新测试1900美元阻力位。他表示,较长期而言,他预计金价将在年底前再度测试8月高点,并预计出现更大的卖压。“黄金有上涨空间,但波动性正在下降,市场将出现大量混乱,1月20日后可能会出现一些抛盘,”他说。“如果你看看铜。我们看到铜价大幅上涨,因为市场对全球经济感觉良好,这对黄金不利。”

  【原油】

  【事件回顾】

  1、油价跳涨逾2% Moderna积极疫苗消息带来提振

  油价周一收高超过2%,盘中一度涨幅更大,因ModernaMRNA.O表示,其实验新冠疫苗有效率为94.5%。

  1月布兰特原油期货结算价上涨1.04美元,至每桶43.82美元,涨幅2.43%,盘中稍早涨幅一度超过4%。12月美国原油期货上涨1.21美元,至每桶41.34美元,涨幅3%。

  “盘中出现了一点过量买压,这推动油市升穿了基本面所支撑的水准,因此随后只守住了部分涨幅,”Tradition Energy市场研究主管Gary Cunningham表示,“随着新冠疫情在世界各地持续蔓延,我们对全球需求仍有担忧。”

  显示中国及日本经济反弹的数据,亦支撑油价,此外,数据也显示中国10月的平均炼油加工量触及纪录高位。

  由于对疫苗的希望,以及对石油输出国组织(OPEC)及其包括俄罗斯在内盟友组成的OPEC+联盟明年将保持较低产量以支撑价格的预期,美国原油和布兰特原油上周均上涨逾8%。

  消息人周一对路透表示,石油输出国组织(OPEC)及包括俄罗斯在内的盟友组成的OPEC+倾向于将1月增产计划至少推迟三个月,以支撑油价,因第二波新冠疫情仍在继续。

  2.EIA原油库存增长76.90万桶不及预期 美油持稳于两个月高位

  周四(11月18日)北京时间23:30,美国EIA公布的数据显示,截至11月13日当周美国除却战略储备的商业原油库存增幅不及预期,精炼油库存大幅度降低超预期,汽油库存超出预期。EIA数据公布后美国原油价格短线小幅上涨0.2美元之后回落,整体依然维持较强势头。OPEC随时准备采取行动,且疫苗中期利好支持油价,不过全球疫情依然严重,且美国财政刺激措施迟迟不能推出限制了油价的涨势。

  具体数据显示,美国截至11月13日当周EIA原油库存变动实际公布增长76.90万桶,预期增长160万桶,前值增长427.7万桶。美国截至11月13日当周EIA汽油库存实际公布增加261.10万桶,预期增加80万桶,前值减少230.9万桶;美国截至11月13日当周EIA精炼油库存实际公布减少521.60万桶,预期减少150万桶,前值减少535.5万桶。

  3.油价下跌 全球新冠病例激增引燃需求担忧

  油价周四下滑,因全球新冠病例激增引发对原油需求前景的担忧,给疫苗希望蒙上阴影。

  布兰特原油期货结算价下跌0.14美元,至每桶44.20美元。美国原油期货下滑0.08美元,至41.74美元。

  布兰特原油正价差处于四个多月来最低水准,表明对供应过剩的担忧有所缓解。正价差即近月期货价格低于远月期货,意味着当前供应过剩。

  “新冠疫情无疑在打压市场,”瑞穗驻纽约能源期货主管Bob Yawger表示。但尤其对原油市场而言,可能会有新的石油输出国组织(OPEC)价格战,他称,“我认为他们将达成协议,但24小时前这似乎已经是板上钉钉的事了。”

  周三出炉的官方数据显示,上周美国原油库存增加76.8万桶,增幅低于路透调查分析师预期的增加170万桶。馏分油库存减少520万桶,降幅远超预期。但需求前景担忧持续。美国新冠死亡人数超过25万,日本和俄罗斯的单日新增病例大增。为阻止疫情蔓延,纽约市关闭了公立学校。

  【分析点评】

  原油方面,纽约原油期货本周累计涨幅5.71%,为连续第三周实现按周上涨,辉瑞公司和BioNTech SE周五申请FDA批准新冠疫苗的紧急使用授权。Moderna发布了积极的三期临床试验初步分析结果,并表示接近申请紧急使用授权。

  不过原油进一步上行空间受限。由于白宫和美联储就紧急贷款安排发生争执,整体市场下跌。Oanda Corp.的高级市场分析师Edward Moya表示,疫苗的最新通报对于2021年是好消息,但与此同时,病毒的扩散势头正在恶化,政府最重要的两个部门不能齐心协力,这将对市场的风险偏好构成压力。

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