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AAX研报:比特币价格近期与传统金融市场关联性靠拢

来源:AAXExchange 2020-09-18 09:09:34

  外汇天眼APP讯 : BTC价格波动的变化

  今年年初以来,BTC的价格波动出现了前所未有的变化。BTC逐渐在向传统市场靠拢。这一点从纳斯达克100指数就可以很好地体现出来。

  纳斯达克100指数是一个股票市场指数,由在纳斯达克股票市场上市的100家最大的非金融公司编制而成。纳斯达克最著名的是其大量的科技股。目前纳斯达克100指数排名前五分别是:

  •   1- 苹果 (APPL)

  •   2- 亚马逊 (AMZN)

  •   3- 微软 (MSFT)

  •   4- Facebook (FB)

  •   5- Alphabet (GOOGL)

  在下图中,我们可以看到纳斯达克100指数自1月份以来的巨大增长。首先是稳定增长到2月份。从2月份开始出现了巨大的修正,大多数主要股票/商品/加密货币等都见证了这一点。

  这次下跌也伴随着纳斯达克100指数的大幅下跌。然而,自3月份的巨大市场修正以来,纳斯达克指数继续看到历史最高达到12400点。

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  NDX/USD

  我们看上图(NDX)和下图(BTC),除了6月初到7月中旬这段时间,NDX和BTC的走势都非常相似--大方向是向上的。

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  BTC/USD

  是否意味着要将BTC视同为科技股?

  在纳斯达克指数由大量科技股组成的情况下,我们是否应该将BTC视为一种科技股呢?

  下面,是BTC与SNAP(Snapchat)的对比图。我们可以看到,除去反转期,它们的表现都非常相似(如箭头所示)。SNAP和BTC的回报率也非常相似,自今年年初以来,BTC(红线)的表现仅略微超过SNAP。

  SNAP/BTC

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  SNAP/USD

  FB/USD

  SNAP与BTC的相关性很高。然而,在某些时期,相关性是相反的。此外,SNAP没有经历与BTC在6月和7月经历的相同的盘整期。

  对于FB,与BTC的相似性非常明显;从3月份开始,图表看起来几乎完全相同。

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  FB/USD

  为什么会出现这种情况?

  是BTC突然沦为科技的保护伞,还是与全球流行疫情/经济危机有关?

  •   美元贬值

  自COVID危机以来,美国联邦储备局印制了前所未有的美元。这是为了对抗经济危机,这场危机使全世界数百万人失去了工作,即使是成熟的大企业也在挣扎。

  在这种情况下,加上对通胀的担忧,很多现金流入投资领域--科技股,以及比特币。

  •   EUR/BTC vs USD/BTC

  与此同时,美元也出现了疲软。当我们看下面的欧元/BTC图与BTC/美元图(红线)时,这一点就很明显。这一点从紫色方框周围的绿色虚线也可以非常清楚地看出来。

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  EUR/BTC – USD/BTC

  美元的疲软趋势看起来确实会改变,许多货币都已出现重大突破。

  下面举三个例子,瑞典克朗(SEK)、欧元(EUR)和英镑(GBP)。

  •   SEK/USD

  在第一张SEK/USD走势图中,我们可以看到,美元已经强势突破了下行平行通道的上方。自3月份以来,美元一直在这个通道内,并且有多个点位的验证。只要美元能够保持在8.6的支撑位之上,这种积极的突破将使得美元对瑞典克朗升值。

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  USD/SEK

  •   EUR/USD

  欧元也有类似的情况:又一次从下降的平行通道中正向突破,美元从通道之前的下行阻力线找到支撑。

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  USD/EUR

  •   USD/G

  最后我们看一下美元兑英镑。在这里我们可以看到,又出现了积极的突破,不过这次是从下降楔形开始的,这对美元兑英镑来说是非常看涨的。

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  USD/G

  从单个外汇图表上看,查看美元强弱的一个好方法是看美元指数DXY。

  美元指数DXY

  DXY(美元指数)衡量美元对世界六种货币的价值。这六种货币是:

  •   CAD (加拿大元)

  •   GBP (英镑)

  •   SEK (瑞典克朗)

  •   CHF (瑞士法郎)

  •   EUR (欧元)

  •   JYP (日元)

  除了看前面三个货币对的走势图,我们还可以从下面的DXY走势图中看到,美元正在通过这种看涨的扩大形态获得力量。DXY是在布雷顿森林协议瓦解,美元脱离黄金后生效的。

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  DXY

  DXY/BTC/NASDAQ 100 相关性

  在下图中,我们看看DXY与BTC和纳斯达克100指数的相关性。

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  DXY/NDX/BTC

  从长期来看(月度K线图),DXY的表现对纳斯达克100指数的影响很小(如下图所示)。没有真正的关联性。

  需要指出的是,自今年年初以来,短期内一直存在负相关关系。那么这就提出了一个问题:DXY短期看涨的形态会不会导致BTC和纳斯达克100的价值下降?

  这是一个复杂的问题。如果相关性保持不变,那么当然会出现这种情况,但纳斯达克100和BTC长期缺乏相关性,这就提出了一个问题,即这是否只是一个短期的相关性。看起来是这样的,事实上,比起美元,BTC与USDT的联系更为紧密。

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  DXY/USD long term against NDX

  BTC/USD – USDT 市值对比

  美国政府印钞似乎助推了股市的发展,加密市场也同样明显,这很可能是3月以来涨幅如此显著的原因。

  下图有两条线。

  蓝线--USDT--Tether的市值。

  红线--BTC对美元的价格

  Tether经常发行新的USDT并增加USDT的供应量,以满足需求并保持1个USDT的价值约为1美元。然而,正如我们在下面看到的那样,当增发的USDT进入流通时,BTC往往会增加价格。

  这被加密货币社区内的许多人视为价格操纵,但这并没有改变正在发生的现象。Tether最近的行动可能有助于看到BTC击穿10500美元和11000美元的价格障碍。

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  USDT/MARKETCAP BTC/USD

  展望

  •   美元指数DXY

  DXY最近跌破了其长期月线趋势支撑线。短线看涨的设置应该会看到DXY重新测试长期支撑线(现在的阻力线)。如果该线被回破,那么预计美元将出现大幅增值。如果没有,那么DXY很容易就会回到84关口。

  这将与FED的立场相吻合,即他们有尽可能多的资金来维持经济的发展。从长期来看,如果这种情况发生,那么BTC对美元的价值应该比对其他主要货币的价值增长更快。

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  DXY long term view

  •   NASDAQ 100

  NDX在9月份似乎喘息了一下,然后再进一步推动,在年底之前达到新的峰值。NDX在0.236斐波那契水平找到了支撑,应该能够从这里反弹。指标目前看跌。如果NDX跌破0.236,那么下一个上涨点将是0.382斐波那契。然而如果0.382被跌破,那么整个局势就会发生变化。NDX一旦出现反弹,很可能会形成另一个共同的平行通道,在年底看到历史最高值。

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  NDX Long term chart

  BTC

  有了上述的相关性,加上指标终于开始转为看涨,BTC可能会在未来几周看到一些大的收益。这取决于BTC能否突破布林带的20日均线。BTC目前在其下方,仍需突破11000美元的阻力位。

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  BTC/USD LT

  BTC目前有SAR在侧,才能做到这一点,但当我们看短期图表时,似乎最近的反弹可能是一个退出情节。这一切都取决于BTC能否突破11000美元以上。如果它能很好地做到这一点并保持这些收益,那么我们可能会看到BTC推动15000美元。然而,如果11000美元突破失败(这也是0.5斐波那契水平),那么BTC可能会看到向9500美元移动,山寨币可能要放血。

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  BTC/USD ST

  SNX (Synthetix Network 代币)

  SNX作为2020年表现最好的加密货币之一,在这一年中表现得非常出色。该加密货币从0.4美元的年内低点一路上涨至7.5美元的历史最高价格。如下图所示,从3月到7月下旬,SNX唯一的表现就是上涨!

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  SNX/USD

  近期趋势

  自7月下旬以来,SNX出现了三个方向的价格变动。首先是上涨,一些非常强大的支撑将SNX引向历史最高点。SNX随后出现了重大回调,从7.5美元一路跌至4美元,损失了近50%的价值。然后SNX到达目前的位置--在一个轻微的楔形/平行通道内交易。

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  SNX/USD

  如果我们放大短线,我们可以看到SNX在0.382斐波那契支撑位找到了支撑。在此之前,SNX的上涨/突破非常有说服力。然而,0.618斐波那契水平显然已被证明是第一次尝试的太多,并看到SNX直接跌破0.5斐波那契水平。

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  SNX/USD Fibonacci level

  可能出现的波动

  那么这就给SNX留下了两种明确的可能性。SNX要么开始新的下跌趋势,虚线绿线作为新的阻力线,看到突破当前的上行支撑。这将使SNX回落至0斐波那契水平,跌至4美元以下。

  另一种可能是,SNX可以在0.386找到支撑,并以此为支点,推动自己上破0.618斐波那契水平,飞向6美元上方。如果遵循蓝线,将看到SNX保持在当前的形态内。

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  SNX/USD possibilitie

  SNX最可能的趋势是什么呢?

  从指标和目前的势头来看,黄线的可能性最大。

  下面4小时图上的指标目前都是看空的。MACD在阳线区域的0关口上方,并且出现了阴线交叉,目前柱状图呈红色。这是MACD所能达到的最看空的状态。除此之外,SAR目前在蜡烛上方,QQE MT4也出现了阴线交叉,都是看跌的。

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  SNX/USD bearish

  SNX总结

  总之,SNX近期的上涨似乎已经到了尾声。在长期图表上,加密货币已经打破了它的长期趋势,而在短期内,许多指标都是看跌的,跌破了0.5和0.618的阻力位。

  *该研报仅用于营销和教育目的。相应观点,分析和预测均基于独立研究,但不构成任何投资建议。

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