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中金网商品周评:黄金冲高回落仍居1730之上 原油周线四连阳

来源:中金网 2020-05-23 11:17:17
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  外汇天眼APP讯 : 【一周综述】

  黄金方面,本周呈现“高开低走”态势,在周初由于美联储主席鲍威尔发表讲话称美联储的弹药尚未耗尽,如有需要可采取更多措施,黄金在周一暴涨至1765.05美元/盎司,创下2012年10月以来最高水平。但是此后由于疫苗方面的进展顺利市场涌现乐观情绪,黄金自高位接连回落,一度跌破1720关口,但是由于市场对于全球贸易局势的担忧,再度引爆避险情绪,致使黄金收复部分失地收盘报收1732.91美元/盎司。

  原油方面,由于石油输出国组织(OPEC)及其盟友减少供应的努力,OPEC+从5月1日起创纪录减产970万桶/日,原油周线已经录得4连阳了,虽然周五由于市场担忧亚洲国家经济方面的不确定性以及原油需求,最终美油布油双双收跌,但本周原油仍双双录得上涨,美油本周涨近13%,布油涨近8%。美国WTI原油7月期货报收33.41美元/桶,布伦特原油7月期货报收35.21美元/桶。

  【黄金】

  【事件回顾】

  1、鲍威尔最新讲话引发黄金大涨行情!金价创2012年来最高水平

  周一(5月18日)亚市早盘,受美联储主席鲍威尔最新讲话提振,现货黄金大幅上涨,金价逼近1760美元/盎司,日内大涨逾18美元。

  美联储主席鲍威尔在接受CBS采访时表示,美联储的弹药尚未耗尽,如有需要可采取更多措施;他并称,美联储可根据需要增加资产购买规模。

  因鲍威尔最新言论暗示美联储可能加大货币刺激,金价受到提振。黄金往往受益于央行的广泛刺激措施,因其被普遍视为对冲通胀和货币贬值的工具。

  现货黄金突破1755美元/盎司后延续涨势,最高触及1759.90美元/盎司,创2012年10月以来的新高。

  2、疫苗研发传重大利好!Moderna狂飙黄金跳水

  代表着风险资产的美股原油狂飙,而避险资产黄金美元则高台跳水——昨夜的全球金融市场,随着一系列抗疫的利好消息传来,正彻底天翻地覆!

  行情数据显示,道琼斯工业指数周一大幅上涨超过900点,这是自4月6日以来的最大单日涨幅,原因是围绕一种可能的冠状病毒疫苗出现了有希望的进展。油价反弹、美联储主席承诺进一步刺激经济、以及逐步放松封锁措施,也提振了市场人气。道琼斯指数的30只成分股中,29只上涨,标普500指数的11个类股也全部上涨。

  3、黄金“仍处于看涨趋势” 流入量有望创下年度纪录

  本周金价延续上周涨势,美联储印钞可能导致的通胀预计会进一步支撑金价。加西时间5月19日上午9点39分(北京时间5月20日00点39分),纽约商品交易所6月期金价格上涨11.0美元,或0.63%,至1745.4美元,其一度触及1750.0美元的盘中高点。上周金价上涨了2.5%。美国银行、BMO Capital Markets周二(5月19日)撰文对黄金的走势进行了分析。

  美国银行资产管理集团(U.S. Bank Asset Management Group)的一份研究报告称,宽松的货币政策应该会继续支撑金价。美联储已将利率下调至接近于零的水平以应对新冠疫情对经济造成的影响。美联储还推出了包括量化宽松在内的一系列其他计划。

  4、黄金短线突然急跌23美元 其他贵金属也纷纷上演“高台大跳水”

  金价周四(5月21日)下跌1%,从七年半以来的高点回落,银美元走强,以及对经济迅速复苏的希望削弱了黄金的避险吸引力。美市盘中,现货黄金短线走低约23美元至1720美元/盎司下方,刷新一周低位至1717.00美元/盎司,日内跌幅达1.60%,较日高则跌去逾31美元。COMEX期金跌幅扩大至2%,报1716.7美元/盎司。

  5、黄金受避险需求提振再次上涨 机构投资者仍看好黄金后市

  周五(5月22日)金价走高,现货黄金一度涨逾10美元,刷新日高至1740.29美元/盎司,随着地缘政治紧张局势再次升温,加剧了人们对已经受冠状病毒大流行重创的全球经济复苏缓慢的担忧,提振了黄金的避险需求。

  COMEX 6月黄金期货收涨0.8%,报1735.50美元/盎司,本周累跌1.2%;地缘政治关系紧张化令避险情绪高涨,黄金、国债与日元等传统避风港资产受到追捧;但分析师指出,随着多国与美国各州重新开放因冠状病毒疫情而冻结的经济,以及疫苗研发的希望渐增,本周黄金期货价格仍然录得跌幅。

  【分析点评】

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  黄金方面,本周初,避险资产黄金触及逾七年半高位,此后虽冲高回落,但是收盘依然稳稳站于1730美元关口之上。对于黄金后市分析师也纷纷谈到了自己的看法。

  道明证券全球策略主管Bart Melek指出,短期而言,地缘政治紧张局势加剧实际上可能阻碍金价上涨,因为这将提振美元。

  “每当这些紧张局势加剧时,美元就会走强。对黄金来说,危险在于波动性可能会大幅上升,而波动性一般只涉及美元。当美元走强时,黄金表现不太好。短期内,这些紧张局势可能会让人们更多地买入美元,而黄金可能会受到冲击,”Melek解释道。“长期而言,情况就不同了。”

  但Nedoss表示,一旦恐慌情绪出现,金价就会上涨。

  Nedoss说道:“黄金市场的动态正从通胀型交易转向地缘政治和经济恐慌型交易。我预计下周金价将走高。”

  SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski表示,密切关注地缘政治紧张局势对全球整体复苏的影响,以及它们是否可能“迫使央行采取更多行动”,也很重要。

  Melek指出:“黄金目前位于1730美元附近,脱离了本周高位,这仍然是我们难以突破1800美元的模式的一部分。”

  这位策略师说,相当强劲的股市、坚挺的美元以及对短期内通货紧缩的担忧使金价保持在这一窄幅区间内。

  Melek预计金价将继续在近期交易区间的下半部分交易。“在较高的一端,需要关注1765美元,在较低的一端,需要关注1705美元。黄金可能会在1715美元这一下限附近交投,而高端一侧金价可能会达到1750美元,”他解释道。

  【原油】

  【事件回顾】

  1.全球石油库存下降 WTI原油期货涨幅收窄但仍倾乐观!

  周二(5月20日)WTI原油期货自触及逾两个月高位33.08美元后涨幅有所收窄,但仍录得四日连涨;API原油库存超预期大幅下降,全球石油库存逼近峰值忧虑持续缓解,油价短期仍倾乐观,后市或挑战这一水平。

  周二(5月19日)WTI原油期货一度在研发疫苗公司Moderna的乐观数据刺激下升至日内高位33.08美元,刷新自3月15日以来逾两个月新高,但油价升势于突破33.0美元后未能延续,主要因市场质疑Moderna没有提供对评估疫苗至关重要的数据,Moderna收跌10.41%至71.67,油价受累于此最终辗转回落至32.0美元下方整固,但仍录得连续四日上涨。

  2.石油价格飙涨 欧佩克+协议还能持续多久?

  周三(5月20日)油价继续呈涨势,经济的恢复推动了油价的上扬。自从新的欧佩克+削减产量开始以来,油价已经上涨。此前的削减措施,加上北美的削减措施,再加上全球石油需求的改善,以及新的观念,即最坏的需求崩盘很可能已经过去,这给市场注入了信心,即现在正处于赤字状态。

  然而,更为乐观的情绪引发了另一个问题:原油价格上涨会不会动摇石油生产商的利益,而忽略了欧佩克+中的配额?美国页岩油开采活动是否会比市场需要的时间早恢复?

  3.国际原油市场风云突变 美国WTI原油和布伦特原油都遭遇了猛烈抛售

  周五(5月22日)欧市盘中,国际原油市场风云突变,美国WTI原油和布伦特原油都遭遇了猛烈抛售:WTI原油一度跌逾9%,最大30.72美元/桶,目前跌幅收窄至4%左右,而布油一度跌超6%。dailyfx撰文指出,本周前几个交易日油价反弹畅行无阻,继续为需求复苏定价。报道中国原油需求基本回到了新冠疫情危机之前的水平,而美国等重点疫情国家放松管制逐渐重启也推动原油需求回升的预期。

  【分析点评】

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  原油方面,本周原油仍双双录得上涨,美油本周涨近13%,布油涨近8%。美国WTI原油7月期货报收33.41美元/桶,布伦特原油7月期货报收35.21美元/桶。随着经济活动开始恢复,油价最近几天出现反弹,不过,由于市场担忧亚洲国家对于原油的需求,导致油价下跌。由于新冠病毒大流行导致各国政府实施限制措施,企业关门,燃料需求暴跌。PVM的Stephen Brennock表示:“新冠病毒使十年来全球石油需求的增长悉数回吐,复苏将是缓慢的。”

  FXTM公司高级研究分析师Lukman Otunuga指出,油价收跌,应该归咎于对亚洲国家经济复苏力量的怀疑论调、以及地缘政治关系的紧张化。尽管油价会随着各经济体陆续解封而寻得支撑,但其涨幅必将受到对全球经济增长缓慢及地缘政治紧张局势担忧的限制。从技术图形来看,美国WTI原油如果跌破30美元关口,则将下探至24美元。

  2020年迄今,油价暴跌超过40%,当前油价回升,部分归因于石油输出国组织(OPEC)及其盟友减少供应的努力。OPEC+从5月1日起创纪录减产970万桶/日,以支撑市场。

  根据能源服务企业贝克休斯数据显示,美国钻探商本周将活跃钻机数削减21个,至318个,为1940年有记录以来的最低水平。活跃钻机数是衡量未来产出的早期指标。

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