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中金网0518商品周评:避险属性失效 黄金回吐此前涨幅

来源:中金网 2019-05-18 12:05:52

当前黄金更体现的是它的商品属性,而避险属性并未给金价带来支撑,黄金本周受到美元和美股走强的压制,黄金周内开局还算乐观,但最后却陷入一片混乱,近乎回吐此前的涨幅,触及两周新低。

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  外汇天眼APP讯 : 【一周综述】

  当前黄金更体现的是它的商品属性,而避险属性并未给金价带来支撑,黄金本周受到美元和美股走强的压制,黄金周内开局还算乐观,但最后却陷入一片混乱,近乎回吐此前的涨幅,触及两周新低。美元指数周五一度突破98关口,刷新两周高位,市场对脱欧前景的顾虑有增无减,令投资者恐慌心理进一步加剧,欧元、英镑兑美元连续走低。

  虽然汽车关税有望推迟以及北美钢铁关税有望取消,大幅缓解了市场的紧张情绪,但中美贸易争端仍未解决依然令原油等风险资产承压。油价周五小幅下跌,美国WTI原油6月期货周五收跌0.11美元,或0.17%,报62.76美元/桶,本周上涨1.67%。布伦特原油7月期货周五收跌0.41美元,或0.56%,报72.21美元/桶,本周上涨2.08%。

  【黄金】

  【事件回顾】

  1、黄金有望突破四年交易区间?这一投行看多至1400美元

  尽管今年以来,黄金整体表现平平,但诸多投行对黄金还是偏爱有加,加拿大五大银行之一的丰业银行就是其中之一。

  丰业银行认为,在这个容易出现风险的市场,对冲风险显得非常重要,黄金在今年有望涨至1400美元。自二月份触及十个月高位后,金价一路走低,当前再度失守1300美元关口。

  该行大宗商品策略师Nicky Shiels认为,在过去四年,黄金一直在狭窄区间内波动,但今年可能是突破交易区间的一年。

  2、彭博:多数黄金交易员和分析师重新看好黄金前景

  金价隔夜大幅下滑,一度自周四(5月16日)盘中高点回落近15美元。不过根据彭博最新的每周黄金调查,金价前景仍然被看好。

  根据彭博周四公布的每周黄金调查,多数黄金交易员和分析师重新看好黄金前景。在接受彭博调查的20位黄金交易员及分析师中,11人看涨,3人看跌,6人持中性立场。上周的彭博调查显示,多数受访者对金价前景持中性态度。

  BMO Capital Markets的基本和贵金属衍生品交易主管Tai Wong表示:“标普500指数从周一低点起的大幅反弹目前遏制了黄金的避险需求。”

  但有分析师指出,考虑到全球贸易争端、经济增长担忧和政治紧张局势,尤其是伊朗局势,金价仍将受到支撑。

  FXTM研究分析师Lukman Otunuga在周四发布的报告中表示,黄金一直受到贸易不确定性以及对经济增长放缓的担忧的支撑。

  3、基金经理:面对全球货币贬值 黄金才是“救命稻草”

  Sprott Inc.首席执行长Peter Grosskopf说,世界各国的货币都在同一条船上,而这是一艘因政府债务负担过重而正在沉没的船,投资者应该把黄金视为救命稻草。

  尽管投资者一直回避黄金,而是选择搭乘处于10年牛市的故股市这趟顺风车,但Grosskopf警告称,当前的市场环境是不可持续的。

  “有不祥的迹象表明,美股市场正面临着危险。”

  这位基金经理表示,迫在眉睫的全球债务危机对全球经济和支撑它们的法定货币构成了巨大风险。国际货币基金组织(imf)今年早些时候发布的一份报告显示,全球名义债务处于184万亿美元的历史高位。

  4、环境愈发相似 黄金会否重演2010年反转?

  分析师Craig Hemke指出,当前市场环境与2010年之间的相似之处正变得越来越清晰,一些其他风险也渐渐浮出水平。

  2010年上半年美元大幅上涨,美指从78升至88,升幅近13%。这主要是由于美国经济强劲,复苏迹象无处不在,2010年而二季度GDP增长率达3.7%。伯南克和美联储被誉为天才和英雄。

  但是,后来意想不到的事情发生了。美国经济出现了翻天覆地的变化,复苏迹象消失,美元开始下跌。到2010年四季度GDP增速降至仅1.0%,之后在2011年一季度变成萎缩1.0%。随着经济增长停滞,美指走势逆转,突然上演15%的下跌。

  鉴于贸易摩擦、收益率曲线倒挂以及经济放缓,假设2019年下半年美元将呈现与2010年下半年类似的走势是否合理?

  【分析点评】

  外汇天眼援引Kitco 周五(5月17日)发布的每周黄金调查显示,半数专业人士及散户仍看涨下周黄金,两个阵营立场一致。

  在针对专业人士的调查中,有18人参与了调查,其中9人或50%认为下周黄金将会上涨;6人或23%认为金价将会下跌;3人或17%保持中立。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。

  本周参与在线调查的普通投资者有332人,其中167人或50%认为下周黄金仍看涨,同时110人或33%看跌;55人或17%保持中立。

  City Index技术分析师Fawad Razaqzada表示,“金价无法突破1,300美元,表明市场确实脆弱,我认为投资者应预期近期金价会下跌。我认为,只要金价不能在1300美元以上持续上涨,金价就必然会继续下跌。从周线图上看,我认为近期没有任何理由看涨黄金。”

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  技术面:黄金日图走出连阴回吐走势,且第三个交易日的中阴回撤空间较大,使得今天周线收盘有转阴的迹象,加上美元阳线收得强势。短线仍会打压金价的反弹,日图回撤收盘在1291之下,短线重新回归区间震荡且有回落迹象。短线图来看4小时回落击穿上升台阶通道,在这种拉锯震荡行情中,通道的运用准确性有些失准,在单边行情中通道才能体验其价值。由于短线收盘在1285之下,今日趋势很明显,短线偏空了。但是空间延续仍是关键,介于小周期轻微走弱,目前截止于投稿金价交投于1276一线。

  【原油】

  【事件回顾】

  1、伊朗又放狠话、减产会议在即 彭博调查:下周原油将更上一层楼?

  据彭博社周五(5月17日)公布的调查结果显示,原油交易员与分析师看多下周美国原油前景。

  在接受调查的25位交易员与分析师中,14人(56%)看多,6人(24%)看空,5人(20%)看平。

  Ritterbusch and Associates总裁Jim Ritterbusch表示,尽管我们认为国内和全球石油市场处于平衡状态,但油价显然仍对波斯湾不断演变的事态发展敏感,在那里,偶尔发生的小规模军事事件正慢慢推高地缘政治风险溢价。"

  伊朗外交部周五驳斥了沙特阿 拉伯的指控。沙特指称,德黑兰下令攻击沙特的石油设施。也门与伊朗结盟的胡塞民兵声称对这些设施拥有主权。

  2、买家迟迟不付款 俄罗斯欲打折出售价值12亿美元的被污染原油

  近一个月时间过去了,在俄罗斯通往波罗的海的管道中,被污染的原油仍然没有解决方案。而就在买卖双方的僵持中,付款日已近在眼前。

  路透15日报道,作为买家,西方石油公司与欧洲炼油厂不愿意接收被污染的原油,并希望推迟应在本周支付的货款;作为卖方,俄罗斯生产商已经向政府缴纳了被污染原油的税费,更不希望本周到期的货款不了了之。

  该报道进一步表示,此次受污染的原油至少有1900万桶,包括仍停留在管道中的800万桶和已装上船的1100万桶,价值合计12亿美元。

  当然,这还不包括因原油管道停摆而对俄罗斯每天造成的8000万美元损失,以及在港口曾迟迟等不到货物的油船的装运费。

  本周三,俄罗斯能源部长诺瓦克曾表示,可以打折出售被污染的原油,并承诺此次污染造成的损失将低于1亿美元。

  3、原油市场最大的谎言被揭穿 一切都从沙特油田说起

  每天在各种头条数据的轰炸下,估计你已经忘了之前发布的这一条新闻:全球最大的石油公司沙特阿美(Saudi Aramco)承认,全球最大的油田加瓦尔(Ghawar)的产量正在下降。除了专业媒 体外,几乎无人在关注这条新闻,更没有几个人意识到这条新闻的真正含义。

  简单来说,这条新闻就是告诉所有人,之前全世界一直都在被加瓦尔油田日产量超过500万桶的谎言欺骗着,而其实际日产量已降至380万桶,这或预示着石油时代的提前终结。

  4、中金网当周EIA原油库存报告:EIA原油库存增加543.10万 原油变动不大

  美东时间周三(05月15日),纽约盘中,美国能源信息署(EIA)公布的美国至05月03日当周EIA原油库存录得增加543.10万桶,预期为下降80万桶,前值为下降396.3万桶。

  金融博客零对冲评论美国至5月10日当周EIA原油库存:早间公布的API库存数据意外录得增加,打压WTI原油油价下滑,超过了沙特阿美无人机袭击带来的地缘政治风险溢价。国际能源署石油工业和市场主管Neil Atkinson表示,我们现在已经习惯了持续不断的供应担忧。海湾地区最近的袭击似乎没有造成任何持续性的损害,市场仍然关注根本的基本面。彭博资讯能源分析师Vince Piazza表示,在以往周期中,产能受到的冲击会推高原油基准价格,但我们已将计划外供应中断的事实调整为新常态。价格上涨乏力意味着需求仍然令人担忧,这肯定了我们的观点。认为石油供应在短期内不会成为问题,因沙特将对伊朗原油产量减少负责,而美国原油产量仍具有弹性。

  【分析点评】

  外汇天眼援引美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(5月17日)公布数据显示,截至5月17日当周,美国石油活跃钻井数减少3座至802座,连降两周且五周内有四周录得下降。去年同期为844座。

  此外,贝克休斯在报告中称,美国当周天然气活跃钻井数增加2座至185座。

  Simmons & Co分析师公布报告称,预计2019年油气钻井总数将从2018年的1032座降至1019座,但2020年将升至1097。

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  技术面:原油KDJ金叉超卖区域拐头,MACD死叉,绿色能量柱缩减,有结成金叉的迹象,短线偏向多头;4小时级别看,高位盘整逐步下探,kdj高位死叉向下发散,macd死叉,红色动能柱逐步减弱中。上方初步阻力前期高点64.0附近,进一步阻力在4月30日的高点64.727附近阻力,若顶破该阻力,则增加后市上探布林线上轨66.1附近阻力的可能性。

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