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金价跌破1300是不可避免的 原因在这里

来源:中金网 2018-05-16 10:11:44

分析家指出,随着地缘政治风险淡去而美元走强,黄金价格降到其关键的1300美金心理大关以下几乎是注定的。

  分析家指出,随着地缘政治风险淡去而美元走强,黄金价格降到其关键的1300美金心理大关以下几乎是注定的。

黄金

  金价周二跌破了广受关注的1300美金支撑位;美元升至五个月新高以及十年期美债自2011年以来首次突破3%是背后的关键因素。

  6月COMEX黄金期货在1290.20美金/盎司,下跌2.12%。而美元指数在93.16,上涨0.63%,早些时候一度触及93.40。

  分析家表示他们对金价的下跌并不感到猝不及防,并表示如果金价不能在未来几天复苏那么这个走势可能将是持续的。

  “金价今天显著下跌”,Capital Economics分析家Simona Gambarini说,“美元在走高,这就是驱动金价下跌的因素”。

  地缘政治风险在一季度扮演了支持金价的主要因素,但现在这些风险已不那么尖锐了,市场已逐渐开始将地缘政治风险排除在考虑之外。

  “上半年支持价格的地缘政治风险似乎没有持续,这自然令价格下跌。我们一直认为金价中含有相当程度的地缘政治溢价”,Gambarini说。

  金价的下一步是什么

  Capital Economics的分析家指出价格很可能停留在目前的位置,并以1300美金结束今年。

  “我们对今年的金价一直不是非常看好。如果仅基于基本面因素,价格应该比现在低得多。由于地缘政治风险,我们已上调了价格展望。但是,我们一直认为美联储的收紧将给价格施加下行压力”,Gambarini表示。

  SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski则指出,若价格能在未来48小时迅速回升至1305美金水平那么金价便可以避免被困于1300美金以下。

  “目前节点,这对金价来说是一个很显著的突破下行。价格果断地交投在1300美金以下。新的阻力位在1300-1305美金。金价必须在一两天内突破这一等级,不然这可能就是一波更大的下跌的信号”,Cieszynski指出。

伊朗

  美元的上涨是得益于美国的一组积极的宏观经济数据——这可能激励美联储今年激进加息。

  “Empire State制造业及零售销售数据把标准设得更高。本周早些时候,克利夫兰联储主席Loretta Mester还表示美联储可能把利率提到3%,这可能意味着美联储将持续加息,而不会停留在某个门槛”,Cieszynski说。

  Gambarini认为金价很有可能停留在1300美金以下,特别是如果风险持续消退的话。

  “如果没有更多风险了而美联储在今年下半年行动更加激进,以防止通货膨胀失控,那么金价可能停留在1300美金之下”,她说。

  美联储的影响

  RBC Capital Markets大宗商品策略师Christopher Louney近来预测美联储今年还会加三到四次息。

  “在金价的两个重要驱动因素中,美联储的加息的影响今年目前为止一直落后于美元对金价的影响,但这可能会改变”,Louney说,“二季度和四季度可能是金价的低谷,今年的平均价格可能在1307美金”。

美联储

  Louney指出RBC已经预测价格调整有一段时间了,他们对二季度的黄金价格预期徘徊在1291美金附近。

  “最近的这次下跌过后,我们预测的这波下跌的一大部分已经完成。美元是最大的因素之一,黄金与美元之间的反向关系正在变强”,他指出。

  但是,Louney预见黄金在2019年有一些希望。他预计价格在明年将平均1351美金,受益于宏观逆风因素的减弱以及地缘政治风险的增加。

  分析家指出,交易者应密切关注的一些地缘政治风险包括贸易谈判、中东紧张事态以及对伊朗或俄罗斯的进一步制裁。

  “贸易战争的风险是一个我们在年初就一直强调的因素。目前有许多贸易谈判在进行,包括NAFTA以及美国与中国之间的谈判。另外,美国对俄罗斯和伊朗的制裁看起来不会变得更糟,但如果制裁加剧,金价将受到提振”,Gambarini说,“任何更多的紧张将把投资者驱向安全避险资产”。

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