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金盛:黄金意外大跌 背后推手是加息?

2017-11-14 18:00:11

  平静一周的黄金基本面本周有了新变化,除了引发市场意见分歧的税改,本周美联储加息话题再次受到关注。 一方面,美联储12月加息时间点步步临近,另一方面,日内的欧洲央行沟通会议和美联储高层言论都可能触发加息预期。

  平静一周的黄金基本面本周有了新变化,除了引发市场意见分歧的税改,本周美联储加息话题再次受到关注。一方面,美联储12月加息时间点步步临近,另一方面,日内的欧洲央行沟通会议和美联储高层言论都可能触发加息预期。周二亚盘,黄金表现相对平静,进入欧市早盘,超短线画风骤变,金价盘初意外大跌,而时段内的焦点话题是欧洲央行举行的沟通会议,对此次金价下跌,加息可能是背后推手。

  黄金段内大跌,初看确实匪夷所思,一则欧市盘初发布的德国数据对黄金构成利好,二则同时段内美元指数冲高回落,并未特别强势。

  从日内消息面来看,能够导致金价异动的因素无非有三个,加息预期、税改进程和欧洲数据。日内关于税改话题缺乏具有影响力的消息,其影响更多体现在预期,而非事件的实质影响,难以造成金价如此剧烈的波动。

  加息预期本周影响确实扩大了,而且欧洲央行举行的沟通会议将在18.00举行,耶伦讲话极有可能带来大行情。但从目前已有的市场预期来看,较为普遍的看法是耶伦将重申12月加息和保持当前政策调整节奏。而且,耶伦任期即将结束,其讲话对黄金究竟能够造成多大冲击尚未可知。

  但是,耶伦在沟通会议讲话之前,美联储高层言论已经释放了一定的政策信号。周一美联储哈克重申了12月加息和明年加息三次的预期。时段内美联储埃文斯认为,以物价水准为目标是不错的可行方式,美联储任何新政策要获得成功,必须达到2%的通胀目标。埃文斯同时主张应预先讨论如何调整货币政策框架,在利率已降至零的情况下采取新政策作法。

  美联储高层似乎都对政策调整表示支持,可能触发加息预期升温,导致金价大跌。埃文斯讲话前后,美元指数时段内虽然出现下跌,但稍早曾出现短暂走高突破94.50,至于随后的下跌和欧洲发布的经济数据不无关系。

  时段内数据显示,德国第二季度 工作日调整后GDP年率初值从2.1%修正为2.3%,未季调GDP年率初值从0.8%修正为1.0%。统计部门在数据发布后指出,强劲出口和投资带动下,德国三季度经济加速增长。而德国强势数据改观欧元区整体复苏前景,带动欧元短线冲高,对美元造成不小压力。

  综合来看,金价短线大跌可能是加息预期利空提前释放所致。事实上,在金价出现异动之前,不少机构已经开始解析加息话题,德国商业银行分析师指出,所有迹象均指明美联储将在今年12月份加息,这也是市场备受期待的,这将是当前加息周期内的第五次加息,到2018年底预计利率将升至2-2.25%。

  美元虽然短线受挫,但加息带来的美债收益率上升,将它形成利好。东京Brown Brothers Harriman外汇策略师Masashi Murata称,美元得到美债收益率的支撑,由于美联储料将在12月升息,美元未来几周可能走高。整体来看,加息预期和强势美元将给黄金带来不小压力。

  

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  黄金小时线大跌,月初交易密集区间上沿获得支撑,整体保持在本月形成的扩大三角形态内运行,下行初步支撑在以上1268一线,但关键支撑区间在1263-60水平,若跌破金价将向扩大三角下沿逼近,并开启下跌趋势,若金价在当前大跌后快速反弹,将再度在1280和1283水平遭遇阻力,突破这两道阻力方能向1288-90区间靠拢,为重启上行行情开路。

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