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交易员洞察|做一个纯粹的跟随者 难吗?

2017年09月13日 16:46
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摘要:当跟随发生的时候,常见的结果有4种: 1交易员盈利,跟随者盈利 2交易员盈利,跟随者亏损 3交易员亏损,跟随者盈利 4交易员亏损,跟随者亏损 上面四种情况,背后的跟随策略可能相同也可能不同。 通常情况下,交易员盈利的方式有两种可能性:第一种是总盈利点数为正,资金配置不犯大错的情况下,得到正收益结果;...

  当跟随发生的时候,常见的结果有4种:

  1、交易员盈利,跟随者盈利

  2、交易员盈利,跟随者亏损

  3、交易员亏损,跟随者盈利

  4、交易员亏损,跟随者亏损

  上面四种情况,背后的跟随策略可能相同也可能不同。

  通常情况下,交易员盈利的方式有两种可能性:第一种是总盈利点数为正,资金配置不犯大错的情况下,得到正收益结果;第二种是总盈利点数为负,但由于对时头寸大,错时头寸小(对时多赚,错时少亏)这种可能存在,也能得到正收益结果。

  将交易员总盈利点数为正时设置为A,为负时设置为-A;正收益结果B,负收益结果-B。反之,则可以推断总盈利点数与收益之间有四种情况:

  A(B);A(-B);-A(B);-A(-B)

  总盈利点数为负,却得到正收益;与总盈利点数为正而得到负收益的情况其实一致,都涉及了资金配置。这也是为什么有人说好的技巧不能弥补糟糕资金管理的缺陷,但良好的资金配置习惯却能弥补技巧的不足。简单讲,有些人市场判断能力不佳(胜率不高),但能赚钱;也有胜率高亏钱的。

  另外,此处将跟随者盈利设置为C,亏损设置为-C。

  接下来可以推断,要得到C,跟随者可以采取的策略是:

  跟随策略

  1、A(B)发生时,正向固定手数或正向按比例跟随

  2、A(-B)发生时,正向固定手数或反向按比例跟随

  3、-A(B)发生时,反向固定手数或正向按比例跟随

  4、-A(-B)发生时,反向固定手数或反向按比例跟随

  得到-C的策略,参考上面,发过来思考即可。这里说说能带来亏损的几种行为:

  1、不定时修改跟随策略。举个例子,当你提高跟随比例或手数的时候,交易员恰好迎来亏损,这样会出现这么一种情况:错时多亏,对时少赚。

  2、自主操作,提前止损(止盈)出场。虽然会带来少亏或保住盈利的可能,但也可能少赚或你止损离场后价格朝着对头寸有利的方向走,而此时交易员还在场上,你却在外面。

  3、跟随时间差,跟随滞后或不同平台开盘时间不一样可能会带来很大差异。

  4、选择性跟随,类似于自主操作。万一跟的时候交易员亏了,没跟时他赚了呢?

  5、资金不足。跟随比例过大有可能导致资金不足被迫清仓,提前被赶下赌桌。

  举个例子,跟随者@修行之心 ,他目前正在跟随5人,如下:

  聊他前,先统计下数据:

  市长近期每笔头寸为0.05手,即他一天可能操作近0.25手;2倍跟随则是0.5手;

  万里一每笔头寸为0.1手,结合频率与1倍跟随,即修行可能操作0.13手;

  反之道的是0.01手,结合频率与2倍跟随,修行的为0.01手;

  youblue的是0.03手,0.01倍跟随,但实际修行每笔跟随头寸为0.03手,加上5.57的频率,即一天操作0.16手;

  白老七近期每笔头寸多数为5手,结合频率与0.01倍跟随,修行的操作是0.15手。

  假设这五人在当天同时下单,那么修行可能同时持仓接近1手。截止9月11日,修行之心的净值为2720美元。这么看的话,风险大不大?

  如果最坏的情况发生,即5个交易员当日同时操作,同时亏损,且未平仓,次日继续操作。风险是不是更大了?

  万一,再碰上极端行情,像美国大选当天黄金近70美元的振幅,或2016年2月24日那天黄金108美元的振幅,结果会辣眼睛吗?另一方面,有大风险时,平台通常会提高保证金比例,会不会出现资金不足的情况?

  换句话讲,如果这些万一没发生呢,此不是美哉?杰克·施瓦格的书里有个交易员表示,从事交易二十多年来,不知道经历了多少次“你认为不可能发生的情况”。

  俗话讲,智者始而愚者终。与其到头来收拾残局,甚至亏损跟随,倒不如当时理智克制一些,在选择交易员的标准上苛刻一点。前面越苛刻,后面越轻松。

  这里提醒一点,无论是固定手数跟随,还是按比例跟随,背后都离不开资金管理。要知道,风险越大,越难控制交易的结果。风险的本质是总有意外情况发生。而资金管理的核心在于当你有所控制的时候尽量让利润实现最大化。

  多做有用功,少做无用功。这一条对交易和对日常生活一样适用。

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